Всім привіт!
У сьогоднішній статті я постараюся розповісти про тих моделях і методах, які я застосовую на неліквідах. На малоліквідних акціях є свої тонкощі і нюанси які варто враховувати.
Для початку хочу зазначити, що в першу чергу на будь-якому папері перед входом в позицію необхідно враховувати ліквідність . Якщо візит буде виконаний на занадто великий обсяг, то не факт що потім вийде розвантажити цю позицію за вигідною ціною. В першу чергу завжди враховуйте ризик і то про кого ви будете крити позицію якщо ціна піде не на вашу сторону. На прикладі нижче видно, що купити можна на досить пристойний обсяг, за ціною близькою до ринкової, а ось продати цей обсяг не вийде.
Торгівля на акціях 2 ешелони
Отже, а тепер докладніше про моделях, починаючи з більш ліквідних паперів. На акціях 2 ешелони (середній оборот в другій половині дня на яких від 20 і вище мільйонів) я торгую по склянці і за рівнями.
Детальніше про торгівлю по склянці тут
Наголошую на паперах які сильніше ринку, які знаходяться в сильному тренді або оновлюють історичні максимуми. Уважно стежу за паперами які вириваються в лідери зростання. Якщо інструмент сильніше ринку і викуповують, то іноді формуються досить непогані точки входу на пробої рівня або по склянці. Бажано шукати більш плавні інструменти, які добре тримають рівні. Так як на неліквідах є папери з більш менш непоганим обігом але дуже рвані.
По склянці я найчастіше торгую в зв'язці з сильними рівнями. Це спрощує завдання по отборке інструментів, економить час і при цьому результативність в рази краще. Окремо по склянці я можу скальпувати тільки на тих інструментах, які вириваються в лідери і показують непогані відсотки зростання. Відсоток зростання може бути 15 і більше відсотків. Бажано щоб був оборот на момент входу більше 3-4 мільйонів. Якщо малоліквідна папір з невеликим оборотом виривається в лідери і показує оборот раз в 5-10 більший ніж зазвичай, то до такого паперу варто придивитися. Можливо там є великий покупець і з якоїсь причини, поки не відомої нам, до паперу з'явився сильний інтерес.
Торгівля на шлакових паперах
Я торгую і на шлакових паперах, оборот на момент входу за якими може бути від 700 тисяч. Природно на велику суму на таких інструментах не завітати і ризик трохи підвищений, але якщо все робити правильно, то результативність теж може бути непоганий. На таких паперах я в першу чергу торгую в зв'язці, ключовий рівень + велика щільність в склянці. Бувають такі ситуації коли щільність в склянці раз в 200 перевищує середній обсяг по склянці або оборот самого паперу. У деяких випадках акцію можуть утримувати від знижень як великий гравець, так і сама компанія. Буває що ціна за кілька днів відскакує від однієї щільності. Але тут необхідно бути уважнішими, якщо обсяг знімуть, то з позиції краще вийти. Варіант поїдання я не розглядаю, так як я шукаю максимально великі обсяги, які рідко коли роз'їдають. Найчастіше вони знімаються. Якщо ліквідність на папері вище, краще перевірити щоб цей обсяг не була фейковий. Тобто, коли ціна в нього вдаряється його починають під'їдати і це відображається на гістограмі обсягів. Це не гарантує що об'єм не знімуть, але статистично підвищує результативність правильної угоди. Якщо ліквідність на папері не висока, від 600 тисяч до 2-3 мільйонів, то перевірити обсяг навряд-чи вийде. Та й для того щоб увійти в позицію можна витратити не мало часу. Заявка може довго виконуватися. До речі, я заходжу тільки лімітними ордерами. Так як спреди великі і по ринку вигідно увійти або вийти не вийде.
Природно, проти тренда ніколи не встаємо. Навіть якщо знизу з'являється велика щільність. Якщо активність з боку ринкових продавців висока, то інструмент з легкістю може змітати все щільності і падати далі. Шорт на всіх паперах 2-4 ешелону заборонений, тому працюємо тільки від лонга.
При цьому не забуваємо про айсберги. У деяких випадках вони дають непогані точки входу. Що таке айсберг заявки і як від них торгувати я розповідав в окремій статті, ось посилання.
До речі, коли папір виривається в топ і закривається на максимумі дня, іноді це дає можливість зайти в позицію перед закриттям для перенесення овернайт. Але краще це робити на трохи більше ліквідних паперах хоча-б з оборотом понад 40 мільйонів на момент закриття. Ось ще невеликий приклад моєї угоди на папері ЕнелРос. Вхід був здійснений незадовго до закриття ринку. Я виявив непогане зростання по папері і велику щільність в склянці. Зверху стакан був практично повністю порожній, по 1-2 заявці. Я встиг закупити за останніми цінами і інструмент в ту ж секунду рвонув вгору. Завжди уважно аналізуйте стакан, ніж він більш розріджене, тим сильніше ціна скользнет при пробої. Особливо якщо папір добре викуповують.
Ось ще невеликий приклад - папір Акрон (скрін нижче). На такі папери, які знаходяться поблизу історичних максимумів, варто звертати увагу. Іноді на пробої по ним формуються непогані точки входу. Особливо я люблю використовувати стакан для входу. Головне не забувайте закладати додаткові ризики і прослизання, так як за ідеальною ціною вийти все одно не вийде.
Акція - Дек (скрін нижче). На таких рваних паперах будьте акуратніше, хоча оборот тут непоганий, трохи вище 4 мільйонів. Такий обсяг зверху навряд-чи з'їдять, але якщо інструмент був би більш плавний, на з'їденні цілком можна заскочити. Особливо якщо зверху склянку порожній. Якщо обсяг то пропадає, то з'являється, можна переключатися на іншу папір. Така ситуація нам нецікава, заходити потрібно саме на з'їденні, коли залишається невеликий відсоток від щільності.
Деякі свої угоди по неліквіду я викладав на свій канал ютуб , Для того щоб краще зрозуміти динаміку як відпрацьовувати ці моделі, можна переглянути відео.
У таких ситуаціях, як на скрині нижче, теж досить часто трапляються непогані пробої і формуються точки входу. Тут сформувався непоганий рівень і досить чітка фігура трикутник.
Рекомендую також прочитати статтю планка на акціях .
На цьому невелику вступну статтю з неліквідів буду закінчувати. У наступних статтях, якщо вам цікава дана тема, я продовжу. Головне не перевищуйте ризики, трохи попрактикуйтесь і підведіть статистику хоча-б за пів року. Потім можна виходити на адекватний обсяг. Якщо все робити правильно на таких паперах можна показувати дуже непогану процентну прибутковість. Велику суму звичайно не заробити, тому що ліквідність не дозволить. Але на невеликих сумах результат може вийти непоганий. Всім успіхів.
З повагою, Станіслав Станішевський.
