1. зовнішні активи Зовнішні активи формуються обсягом державних кредитів, наданих Російською Федерацією...
2. Аналіз зобов'язань Росії в 2015 році

зовнішні активи

Зовнішні активи формуються обсягом державних кредитів, наданих Російською Федерацією іншим державам, їх юридичним особам і міжнародним організаціям. Кредити, за якими у перерахованих суб'єктів утворюються боргові зобов'язання перед Росією (як кредитором) складають державні зовнішні активи РФ. Надання зазначених кредитів - виняткове право Російської Федерації. Кредити, які виділяються державою, можуть бути рублеві і в іноземній валюті. Державне кредитування регулюється певними розмірами і закріплюється федеральним законом про федеральний бюджет. Дані про величину і будовою боргу зарубіжних держав перед Росією за групами боргових зобов'язань і переліком позичальників надаються до Державної Думи в пакеті документів, які направляються паралельно з проектом федерального закону про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік.

У ролі ключових груп за класифікацією визначення чистої інвестиційної позиції є зовнішні активи і зобов'язання резидентів, різниця між якими і дає необхідну величину.

Нічого не зрозуміло?

Спробуй звернутися за допомогою до викладачів

Санкції змусили банки і організації знизити свою залежність від зовнішні боргові зобов'язання і в умовах обмеженого доступу на світові ринки організації змушені в більшому обсязі звертатися за фінансуванням до внутрішнього ринку, а кредитні організації (банки) - до валютного фінансування. Крім цього, чиста валютна позиція банків тримається в позитивному значенні, і всі сектори мають більший обсяг короткострокових зовнішніх активів, ніж зобов'язань.

зауваження 1

При побудові стратегії економічної політики держави дослідження агрегатів платіжного балансу та міжнародної інвестиційної позиції грає досить істотну роль, наприклад, впровадження програм економічної стабілізації, оцінка потреби в фінансуванні, пов'язаному з втіленням даних програм в економічне життя держави.

Зовнішній борг Росії в 2014 році

визначення 1

Згідно зі статтею $ 122 $ Бюджетного кодексу Російської Федерації, державний зовнішній борг Росії - це "фінансові зобов'язання іноземних держав та (або) іноземних юридичних осіб перед Російською Федерацією як кредитором, включаючи боргові вимоги, що виникли в зв'язку з наданням банком - агентом Уряду Російської Федерації державних експортних кредитів іноземним позичальникам або їх банкам кредиторам, а також боргові вимоги юридичних осіб - експортерів колишнього СРСР до іноземним юридичним особам, що виникли до $ 1 $ січня $ +1991 $ року в зв'язку з експортом з колишнього СРСР товарів і послуг, проведеного за рахунок коштів бюджету колишнього СРСР ".

Досліджуючи структуру державного зовнішнього боргу РФ з $ 2010 $ за $ 2014 $ роки і з огляду на позитивну динаміку доходів від експорту нафти в період $ Рік: 2009 - 2014 $ роки, була встановлена ​​мета - мінімізувати масштаби зовнішнього державного боргу. На $ 2014 $ рік структура зовнішнього боргу РФ виглядала наступним чином (табл. 1):

Малюнок 1.

За прогнозами, державний борг Російської Федерації протягом декількох наступних років буде перебувати на невисокому рівні і в $ 2016 $ році не повинен перевищити $ 15 \% $ ВВП. Безсумнівно, що необхідне проведення реформ реструктуризації національної економіки, оскільки подальше збільшення боргу буде безперспективним. З деяким ступенем впевненості, можна припустити, що російській державі переважно провести ряд заходів, спрямованих на підвищення економічної ефективності зовнішніх російських запозичень:

1. Внесення коригувань в боргову стратегію і перехід від напрямку щодо відстрочення платежів до скорочення боргу;
2. Конверсія зовнішнього боргу Російської Федерації;
3. Вироблення перспективних напрямків зовнішніх позик, які будуть сприяти економічному зростанню і розвитку держави;
4. Освіта єдиної законодавчої бази і вироблення цілеспрямованої політики в сфері зовнішніх запозичень.

Аналіз зобов'язань Росії в 2015 році

Згідно з даними оперативного моніторингу в $ 2015 $ році основне скорочення зобов'язань російських економічних агентів перед іноземними економічними агентами за результатами першого кварталу $ 2015 $ року знизилися на $ 30,7 $ млрд. Дол. Основне скорочення зобов'язань довелося на нефінансовий сектор. Наприклад, кредитні організації (банки) в першому кварталі 2015 року за впливом триваючих санкційних обмежень по залученню капіталу скоротили зовнішні зобов'язання на $ 24,3 $ млрд. Доларів, погашаючи згенерований раніше борг. Небанківський сектор, наприклад, теж знижував зовнішні зобов'язання. Якщо в першому кварталі $ 2014 $ року приплив іноземних інвестицій становив $ 10,5 $ млрд. Дол., То, відповідно, в першому кварталі $ 2015 $ року він "впав" до $ 3,1 $ млрд. Дол., А заборгованість за статтею "позички і позики "скоротилася на $ 7,1 $ млрд. дол. Статистика платіжного балансу показує, що економічні агенти використовували іноземні активи для погашення зобов'язань.

Динамічний зменшення зовнішніх зобов'язань приватного сектора привело зниження зовнішнього боргу РФ з $ 597,3 $ млрд. Дол. До $ 559,4 $ млрд. Дол. За перший квартал $ 2015 $ року.

Показник чистого прийняття зобов'язань під впливом санкцій, практично заблокували доступ російських організацій до зовнішніх позик (в млрд. Дол.) $ 2014-2015 $ рр., Виглядає наступним чином (табл.2):

Малюнок 2.

зауваження 2

Експрес аналіз зовнішньої статистики Російської Федерації на першу половину $ 2014 $ року показав, що формальні показники валютної ліквідності в російській економіці залишилися на задовільному рівні. На той момент аналіз зовнішнього боргу по забезпеченості зовнішніми активами показав достатнє покриття зовнішнього боргу зовнішніми активами.

Центральний Банк Російської Федерації надає дані про стан міжнародних резервів РФ. Зовнішні активи, доступні і підконтрольні організаціям грошово-кредитного регулювання з метою задоволення потреб у фінансуванні дефіциту платіжного балансу включаються в міжнародні золотовалютні резерви держави. Також на сайті Банку Росії існує звіт "Чистий позиція за зовнішнім боргом Російської Федерації", за статистичними показниками якого можна простежити за сьогоднішнім станом боргів Росії перед зовнішнім світом і спрогнозувати економічну ситуацію в майбутньому. Станом на середину $ 2015 $ року російська економіка (за вирахуванням уряду і ЦБ) перестала бути боржником перед іншим світовим співтовариством і перейшла в статус кредитора. По цифрах на цей момент зовнішній борг РФ становив понад $ 500 $ млрд. Дол. З урахуванням зовнішніх активів, які перебувають на балансі російських банків і організацій. В основній масі активи організацій і банків Росії короткострокові, а боргові зобов'язання - довгострокові. За останні $ 1,5 $ року РФ змогла скоротити зовнішню заборгованість більш ніж на $ 100 $ млрд. Дол. І збільшити зарубіжні активи майже на $ 50 $ млрд. Дол. І це положення дозволило вийти на баланс боргів і активів. Валютні кошти, використані на зменшення заборгованості та нарощування зовнішніх активів, були придбані / отримані у ЦБ.