Привіт, читачі блогу про трейдингу. Прибуток на акцію, без перебільшення скажу, є найбільш важливою корпоративної біржової новиною, оскільки після оголошення звіту акція може відкритися з великим ціновим розривом вгору або вниз. Такі руху часто просто знищують позицію трейдера, не дивлячись на адекватний ризик менеджмент. Різкі стрибки ціни на будь-яку новину виникають, коли вийшла інформація сильно відрізняється від очікувань біржових гравців і аналітиків. Так що на цій сторінці ми поговоримо, як правильно аналізувати прибуток на акцію, щоб для вас не було в цій справі ніяких сюрпризів.
Давайте спочатку розглянемо деякі базові поняття: що таке прибуток на акцію, як вона розраховується і які є її види.
Прибуток на акцію або Earnings per share (EPS) - це фінансовий показник, який показує, скільки компанія заробляє грошей в розрахунку на одну акцію. Звідси зрозуміло, як розраховується дане співвідношення: беремо чистий дохід за квартал або рік і ділимо на кількість паперів в обігу.
Наприклад, компанія Apple за другий квартал 2014 року мала Net Income (чистий прибуток) трохи більше $ 10.2 млрд. У цей час у неї було 6 млрд. Акцій в обігу. Шляхом нехитрих математичних дій: 10.2 / 6 = 1.7, ми отримуємо приблизно $ 1.7 прибутку на одну акцію. На сайті MSN.Money це значення дорівнює $ 1.67, що є результатом округлення наших показників.
Таким чином, вище ми розрахували базову прибуток на акцію. Але не потрібно забувати, що компанія може випускати опціони, конвертовані привілейовані акції, варанти, які в будь-який момент можуть перетворитися в звичайні акції і, таким шляхом, збільшити кількість паперів в обігу.
З цих міркувань, щоб надати значенням прибутку на акцію більшої точності, враховуються вищевказані інструменти і розраховується розбавлений прибуток на акцію. Ясно, що дане значення буде поменше, але в той же час більш консервативним. Наприклад, для Apple воно дорівнює $ 1.66.
Як проводити аналіз прибутку на акцію?
Перший момент. Завжди, перед тим як компанія оголосить свій черговий звіт по прибутку на акцію, фінансові аналітики роблять свої припущення з цього приводу, і вони публікуються для широкого доступу на безлічі безкоштовних інтернет ресурсах, типу того ж MSN.Money, або Yahoo.Finance або Briefing. Чим більше дані реальних звітів будуть відрізнятися від очікувань аналітиків, тим більший попит або пропозицію це буде породжувати на акцію серед біржових гравців. Відповідно підвищиться волатильність торгової сесії, що відповідає дню виходу інформації.
Давайте подивимося приклад тієї ж компанії Apple. Ви бачите, що різниця між очікуваними і реальними значеннями призвела до підвищення попиту на акції і відкриття наступної торгової сесії з ціновим розривом в більш ніж $ 6.
Другий момент. Порівнювати поточний, свіжий звіт про прибуток на акцію потрібно не з попереднім, а з таким же за минулий рік. Справа в тому, що бізнес, як правило, носить сезонний характер, тому дохід за перший квартал поточного року потрібно порівнювати з таким же минулого року.
Давайте знову подивимося на компанію Apple. Дохід за другий квартал 2014 року в $ 11.62 ми порівнюємо ні з показником першого кварталу, а з доходом за другий квартал 2013 року. Як ви бачите, прибуток зріс на $ 1.52, що відобразилося в підвищеному попиті на акції Apple і зростанні ціни.
Як уберегти свій капітал від різких стрибків ціни під час звітного періоду? Я рекомендую свінг трейдерам, які тримають свої позиції кілька днів, уникати акції, за якими найближчим часом повинен виходити звіт про прибуток. Дивіться нижче на графіку, як ціна реагує на новину. Такі події ви ніяк не можете передбачити, тому, щоб застрахувати себе і свій капітал, краще проходите мимо таких паперів.
висновок
Прибуток на акцію є найважливішою корпоративної новиною, оскільки немає нічого важливішого для трейдера і бізнесу, ніж зароблені гроші. Пам'ятайте дві речі. По-перше, чим більше очікування не відповідають реальності, тим більша виникає волатильність на ринку. По-друге, ви не можете передбачити напрямок цієї волатильності. Тому, єдиним способом уникнути непередбаченого ризику при виході звіту про прибуток на акцію - не торгувати дану папір. Блог про трейдингу дякує за увагу. Будьте успішними!
Також буде цікаво дізнатися - блог про трейдингу
Оцініть статтю
- 5
- 4
- 3
- 2
- 1
Як уберегти свій капітал від різких стрибків ціни під час звітного періоду?
